Strategia fondurilor canadiene se schimbă pe fondul incertitudinii economice
În ultimii ani, marile fonduri de pensii canadiene au investit masiv în active americane, însă, în urma măsurilor comerciale adoptate de fostul președinte Donald Trump, acestea își reconsideră strategia de alocare a capitalului. Tarifele impuse, de 10% pentru diverse țări și de 145% pentru bunurile din China, au declanșat un război comercial global care a perturbat vechile alianțe, inclusiv relațiile cu Canada și statele europene.
Această situație a determinat țări precum Germania să își crească bugetele pentru apărare și alte domenii, ceea ce aduce perspective economice optimiste pe termen lung pentru Europa, chiar și în contextul incertitudinii actuale. Aaron Bennett, director de investiții la fondul de pensii al Universității din Ontario (UPP), a declarat: „Cred că a avut loc o revigorare interesantă a gamei de posibilități care ar putea să apară în Europa.”
Pe măsură ce economia europeană se transformă, trecând de la o creștere modestă la un ritm de creștere mai robust, anumite clase de active, precum infrastructura, imobiliarele și creditul privat, câștigă atractivitate. Bennett a subliniat că UPP analizează zone ale creditului privat din Europa care sunt în mare parte neexplorate de fondurile mari.
În plus, Fondul de pensii al profesorilor din Ontario, unul dintre cele mai mari fonduri din Canada, își îndreaptă atenția către oportunități de investiții în Europa. Jo Taylor, directorul general al fondului, a afirmat că „îi place ideea de a investi în zone unde ceilalți nu îndrăznesc, deoarece asta înseamnă mai puțină concurență și șansa de a face alegeri mai bune la prețuri mai mici.”
Acest fond de pensii gestionează active de 266,3 miliarde de dolari, cu 33% din acestea investite în SUA și 17% în Europa, Orientul Mijlociu și Africa. Deși sectorul de credit privat este bine înrădăcinat, creșterea sa rapidă a dus la o valoare globală de 1.600 de miliarde de dolari, ceea ce ridică întrebări cu privire la anumite segmente care nu au fost supuse întregului ciclu de creditare. Aaron Bennett a menționat că „există multe segmente unde capitalul este alocat rapid, dar și zone unde vedem o fragmentare și oportunități interesante.”
Înființat în 2021, UPP administrează fondurile de pensii pentru 41.000 de angajați de la cinci universități din Ontario și 14 organizații sectoriale.
La finalul anului 2023, aproximativ 42% din portofoliul fondului era alocat în instrumente cu venit fix, iar 34% în acțiuni ale unor companii tranzacționate la bursă.