Retragere din competiție
Netflix a anunțat că nu își va majora oferta pentru Warner Bros. Discovery (WBD), retrăgându-se practic din competiția pentru preluarea gigantului media, relatează Axios. Această decizie permite Paramount Skydance să devină principalul ofertant pentru activele de streaming și studiouri ale companiei. Consiliul de administrație al Warner Bros. Discovery a declarat că oferta revizuită de 31 de dolari pe acțiune a Paramount este superioară propunerii Netflix.
Co-CEO-ii Netflix, Ted Sarandos și Greg Peters, au afirmat că firma rămâne disciplinată în strategia sa de investiții. Ei au precizat că egalarea ultimei oferte a Paramount Skydance nu mai este atractivă din punct de vedere financiar. Potrivit Netflix, tranzacția era o oportunitate „plăcută de avut”, nu un obiectiv „obligatoriu”, indiferent de preț.
Conform acordului de fuziune, Netflix avea patru zile lucrătoare pentru a egala sau depăși oferta Paramount Skydance. Warner Bros. Discovery putea ulterior rezilia acordul cu Netflix dacă oferta Paramount rămânea superioară. Paramount Skydance s-a angajat să achite taxa de reziliere de 2,8 miliarde de dolari asociată încetării acordului cu Netflix.
Paramount și-a consolidat poziția în această săptămână prin majorarea ofertei și ajustarea termenilor tranzacției. Oferta a crescut cu 63% față de propunerea inițială de 19 dolari pe acțiune, lansată în septembrie. Consiliul Warner Bros. Discovery a presat în mod repetat pentru îmbunătățirea condițiilor înainte de a accepta propunerea revizuită.
Directorul general al WBD, David Zaslav, a lăudat acordul de fuziune cu Paramount Skydance. El a afirmat că entitatea combinată va genera valoare semnificativă pentru acționari. Dacă va fi aprobată, fuziunea ar crea un conglomerat puternic în industria divertismentului. Compania combinată ar controla studiouri majore de la Hollywood și platforme de streaming importante. De asemenea, ar include rețele de cablu precum CNN și TBS, dar și postul de televiziune CBS. Aprobările autorităților de reglementare rămân un obstacol esențial înainte de finalizarea tranzacției.
Paramount a ieşit victorios în lupta de câteva luni pentru Warner Bros. Discovery, după ce Netflix s-a retras joi, lăsând Paramount în poziţia de a achiziţiona vastul imperiu media al Warner, inclusiv CNN, scrie News.ro. Potrivit CNN, Netflix a declarat că „a refuzat să-şi majoreze oferta pentru Warner Bros.” după ce Consiliul de Administraţie al Warner Bros. Discovery a stabilit că Paramount a prezentat o ofertă „superioară” pentru gigantul media.
„Tranzacţia nu mai este atractivă din punct de vedere financiar, aşa că refuzăm să egalăm oferta Paramount Skydance”, a declarat compania de streaming, punând brusc capăt luptei corporative. Odată cu acest anunţ, Paramount s-a apropiat brusc de preluarea CNN, HBO şi a restului activelor deţinute de Warner Bros. Discovery, sau WBD pe scurt.
Procesul de revizuire a reglementărilor va dura încă câteva luni, cel puţin. Dar, dacă nu vor mai apărea surprize, CEO-ul Paramount, David Ellison, va construi un imperiu vast de divertisment şi ştiri, cu zeci de canale TV, multiple studiouri de film şi două redacţii de ştiri de top. CEO-ul WBD, David Zaslav, a urat succes Netflix şi a întins o mână prietenoasă către Paramount într-o declaraţie făcută joi seara.
„Odată ce Consiliul nostru de Administraţie va vota adoptarea acordului de fuziune cu Paramount, acesta va crea o valoare extraordinară pentru acţionarii noştri”, a spus Zaslav, făcând aluzie la faptul că preţul acţiunilor WBD s-a dublat în timpul războiului de licitaţii care a durat câteva luni. Paramount a oferit recent 31 de dolari pe acţiune.
„Suntem entuziasmaţi de potenţialul unei fuziuni între Paramount Skydance şi Warner Bros. Discovery”, a adăugat Zaslav, „şi abia aşteptăm să începem să lucrăm împreună pentru a spune poveştile care mişcă lumea”. Retragerea Netflix – care are efectul de a susţine că Paramount plăteşte prea mult pentru WBD – a determinat creşterea cu 9% a acţiunilor companiei după închiderea bursei, ceea ce arată că unii investitori au fost uşuraţi de această decizie.
Schimbarea de atitudine a survenit în aceeaşi zi în care Ted Sarandos, co-CEO al Netflix, a avut întâlniri la Casa Albă. Sarandos a fost văzut ieşind din complexul Casei Albe cu o expresie posomorâtă pe faţă. Senatoarea democrată Elizabeth Warren, o critică ferventă a ofertelor Netflix şi Paramount, s-a întrebat imediat dacă discuţiile lui Sarandos cu oficialii administraţiei Trump au avut vreo legătură cu schimbarea bruscă de joi.
„Ce i-au spus oficialii lui Trump CEO-ului Netflix astăzi la Casa Albă?”, a întrebat Warren într-o postare pe X, spunând că „pare a fi capitalism de cumetrie, cu preşedintele corupând procesul de fuziune în favoarea familiei miliardare Ellison”. Preşedintele Trump indicase anterior că îl preferă pe Paramount în detrimentul Netflix, deşi a transmis şi mesaje contradictorii cu privire la mega-fuziune.
Weekendul trecut, Trump a cerut public Netflix să o înlăture pe Susan Rice, fostă consilieră a lui Obama, din consiliul de administraţie sau să „suporte consecinţele”, reînnoind perspectiva că va interveni în deciziile corporative. În plus, Trump a declarat în decembrie anul trecut că „este imperativ ca CNN să fie vândută”, iar acordul cu Netflix nu prevedea vânzarea CNN; în schimb, aceasta ar fi fost transformată într-o nouă entitate împreună cu celelalte active de cablu ale WBD.
Cu toate acestea, planul de divizare corporativă ar putea să nu mai fie relevant. Paramount a declarat în repetate rânduri că intenţionează să achiziţioneze întreaga WBD, inclusiv activele de cablu, chiar dacă a pus la îndoială valoarea reală a acestor active. Decizia Netflix a venit la doar o oră după ce Consiliul de Administraţie al WBD a considerat ultima ofertă de preluare a Paramount „superioară” faţă de acordul existent pentru achiziţionarea Warner Bros şi HBO de către Netflix.
Brusc, pentru prima dată, WBD a numit Paramount favoritul într-o competiţie pe care Ellison a început-o vara trecută, prezentându-i lui Zaslav o ofertă nesolicitată pentru compania media mult mai mare. WBD a respins în repetate rânduri ofertele Paramount şi a ridicat semne de întrebare cu privire la capacitatea financiară a Paramount. Când Consiliul de Administraţie al WBD a semnat în schimb un acord cu Netflix, Paramount a lansat o ofertă ostilă de preluare.
Săptămâna trecută, Netflix a acordat WBD o derogare de şapte zile pentru a purta discuţii cu Paramount, calificând în acelaşi timp presiunea exercitată de Paramount drept o „distragere continuă” pentru industria divertismentului. Din perspectiva WBD, obiectivul era de a afla „cea mai bună şi finală” ofertă a Paramount, întrucât Paramount indicase anterior că va depăşi propunerea sa de 30 de dolari pe acţiune.
Într-adevăr, Paramount a făcut acest lucru. Cea mai recentă ofertă a lui Ellison, anunţată marţi, evaluează întreaga WBD, inclusiv CNN, la 31 de dolari pe acţiune. Paramount a atașat mai multe avantaje care au atras Consiliul de Administraţie al WBD, inclusiv o „taxă de reziliere reglementară” de 7 miliarde de dolari. Compania a acceptat toate condiţiile cheie dorite de WBD.
Când WBD a publicat joi dimineaţă rezultatele financiare trimestriale, Zaslav a declarat că războiul ofertelor „a dus la opt creşteri de preţ” şi „a obţinut până acum o creştere de 63% a valorii faţă de prima ofertă primită în septembrie, oferind o valoare semnificativă acţionarilor WBD pe tot parcursul procesului”.
„Obiectivul nostru a fost şi va fi întotdeauna maximizarea valorii şi certitudinii, reducând în acelaşi timp riscurile negative”, a declarat Zaslav, „iar Consiliul de Administraţie va evalua orice propunere în raport cu acest standard, cu scopul de a obţine cea mai bună ofertă pentru acţionarii noştri.