Impactul riscurilor geopolitice asupra piețelor financiare
Fondul Monetar Internațional (FMI) a avertizat că mari evenimente de risc geopolitic, inclusiv tensiuni comerciale, pot declanșa corecții semnificative ale prețului acțiunilor, conform unui raport publicat luni, citat de agenția de știri Reuters. Aceste corecții ar putea amenința stabilitatea financiară, așa cum subliniază FMI într-un capitol din viitorul său raport privind stabilitatea financiară globală.
Deși FMI nu a detaliat evenimente specifice, cum ar fi tarifele recente impuse de președintele SUA, Donald Trump, instituția a notat că riscurile, inclusiv conflictele, războaiele, atacurile teroriste, cheltuielile militare și restricțiile comerciale, au crescut semnificativ după anul 2022. Într-o postare pe blogul său, FMI a recomandat instituțiilor financiare să mențină suficient capital și lichidități pentru a face față posibilelor pierderi cauzate de riscurile geopolitice, sugerând utilizarea testelor de stres și a altor analize pentru identificarea și gestionarea acestor riscuri.
Analizele FMI indică faptul că evenimentele cu risc ridicat, cum ar fi războaiele și tensiunile diplomatice, pot duce la o scădere medie a prețului acțiunilor de aproximativ un punct procentual în fiecare lună, afectând toate țările, iar piețele emergente ar putea experimenta o scădere medie de 2,5 puncte procentuale. Conflictele militare internaționale, precum invazia rusească în Ucraina din 2022, sunt considerate cele mai riscante, având un impact estimat de cinci puncte procentuale asupra randamentelor acțiunilor în fiecare lună, ceea ce este dublu față de alte evenimente de risc geopolitic.
FMI a subliniat că incertitudinea economică poate amplifica riscul de pierderi mari și neașteptate în portofoliile de investiții, ceea ce, la rândul său, crește riscul prăbușirii burselor. De asemenea, riscurile geopolitice mai mari pot conduce la majorarea primelor de risc suverane și pot influența negativ alte economii prin interdependențele comerciale și financiare.
În analiza impactului acțiunilor tarifare între SUA și China în perioada 2018-2024, FMI a evidențiat că anunțurile importante au dus la scăderi semnificative ale burselor în ambele țări.
Raportul complet al FMI va fi publicat în cadrul reuniunii de primăvară, programată pentru săptămâna viitoare, iar se așteaptă ca discuțiile să fie dominate de politica tarifară a președintelui Trump.